矽橡膠墊圈-工程機械橡膠制品前景看好

7月經濟數據出現企穩迹象，汽車橡橡膠製品膠制品板塊跑贏大盤。上證綜指上漲5。83%，深證成指上漲8。18%，滬深300上漲5。49%。汽車橡膠制品板塊上漲8。58%，跑贏大盤3。09個百分點。

從行業上看：天膠價格最近持續走高，與美國經濟複矽橡膠墊圈蘇、國內經濟企穩致需求提升以及美國QE退出時間不確定性增加有關。我們堅持之前的觀點：在需求整體表現溫和、供給整體過剩、美國QE退出時間不確定的情況下，隨著東南亞主要産膠國陸續進入收割期，庫存將持續上防水密封圈升，這輪天膠價格上漲走勢將或不可持續。另一方面，9月美國政府的就業報告將對其QE退出時點有重要影響，因此，如果到時市場對QE退出時間形成一致性預期，將對天膠價格走勢形成壓制。

從上看，風神股份發布2013年半年報：上半年收入同比下降17。14%；歸屬母淨利潤同比下降6。21%。主要是上半年國內配套市場因工程機械與重卡實質增長乏力而表現較差，同時，維修市場增長不給力。豪邁科技發布2013年半年報：上半年收入同比增長45。06%；歸屬母淨利潤同比增長44。67%。主要是國內汽車市場複蘇，對上遊配套需求增長所致。同時，募投項目投産，使得産能釋放，特別是精鑄鋁模具銷售實現快速增長。賽輪股份發布2013年半年報：上半年收入同比增長18。22%；實現歸屬母淨利潤同比增長123。35%。主要是國內汽車市場複蘇O型環、原材料成本大幅下降以及收購的山東橡膠迫緊零件金宇盈利較好所致。